上市公司如何通過并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張?上市公司的成長(zhǎng)擴(kuò)張方式分為內(nèi)生式與外延式，外延式擴(kuò)張主要依靠并購(gòu)重組來(lái)實(shí)現(xiàn)?？v觀國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)，均使用并購(gòu)作為擴(kuò)張方式。對(duì)于大量上市公司而言，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)是主要的操作方式。

　　產(chǎn)業(yè)并購(gòu)可以通過多種方式進(jìn)行融資，上市公司參與并購(gòu)基金投資的模式有利于激發(fā)市場(chǎng)活力，通過整合各方資源幫助上市公司完成產(chǎn)業(yè)鏈上下的整合，提高資源配制和資金的使用效率，促進(jìn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有效結(jié)合。那么到底上市公司是如何通過并購(gòu)基金實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的呢?

　　(1)控股上市公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合

　　在國(guó)有控股上市公司參與的640起并購(gòu)事件中，涉及央企國(guó)資控股上市公司的有165起，涉及省屬國(guó)資控股上市公司的有262起，涉及地市國(guó)資控股上市公司的有206起，還有7起涉及其他國(guó)有上市公司。

　　控股型并購(gòu)基金的運(yùn)作模式強(qiáng)調(diào)獲得并購(gòu)標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運(yùn)營(yíng)，能最大限度地提高并購(gòu)效率和資金使用效率，是國(guó)際并購(gòu)基金的主流模式即使國(guó)內(nèi)很多大集團(tuán)都在運(yùn)用此辦法?？毓缮鲜泄?通過向上市公司內(nèi)部注入資產(chǎn),在二級(jí)市場(chǎng)的PE 差里套現(xiàn)。

　　(2)參股上市公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合

　　參股型并購(gòu)基金并不取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資的方式，協(xié)助其他主導(dǎo)并購(gòu)方參與對(duì)目標(biāo)企業(yè)的整合重組。參股型并購(gòu)基金雖然不能主導(dǎo)標(biāo)的企業(yè)的整合，但可以少量資本為支點(diǎn)，借助增值服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)資源參與并購(gòu)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是跟上市公司先談好合作,買了標(biāo)的在二級(jí)賺了錢大家分。

　　(3)直接投資項(xiàng)目,上市公司收購(gòu)或自行IPO

　　這個(gè)是最正經(jīng)的玩法,不涉及在二級(jí)市場(chǎng)炒概念,認(rèn)真看標(biāo)的公司,扭虧為盈或步步為營(yíng),變成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之后出售,多贏。